Un stability pour gagner 16% sur Total en 3 mois
La troisième plus grosse capitalisation boursière de la place de Paris, derrière LVMH et L’Oréal, dispose d’une excellente visibilité sur ses perspectives et récolte le succès d’une stratégie axée sur l’augmentation de sa production, l’abaissement de son point mort opérationnel et l’investissement dans de nouveaux projets. La fermeté du pétrole constitue un atout. Un stability permet de miser sur le dossier et d’espérer un gain de 16% en seulement trois mois.
Intégré au portefeuille d’actions françaises de la Lettre de la Bourse, Total est un titre que nous apprécions. La compagnie a su profiter de la dernière crise pétrolière de 2014 pour rebâtir une stratégie destinée à la rendre moins sensible à la volatilité des prix du pétrole en travaillant à la fois sur la réduction de ses coûts avec un point mort opérationnel ramené en fin d’année dernière à moins de 30 dollars le baril. Parallèlement, elle a mis l’accent sur l’investissement dans de nouveaux projets en vue d’augmenter sa production. Celle-ci a ainsi progressé l’an dernier de 8% à 2,77 millions de baril par jour. Pour cette année et à moyen terme, le groupe se montre très confiant et pourra compter sur la fermeté étonnante du prix du baril de brent à plus de 70 dollars. Un signe ne trompe pas : la compagnie a décidé de réinvestir ses flux nets de trésorerie dans le rachat de ses propres actions et d’augmenter les acomptes sur dividende versés trimestriellement à ses actionnaires. A 10,4 et 9,3 fois les profits pour cette année et 2020, le titre n’est pas très cher au regard d’un ratio moyen de 10,7 fois sur la période 2012-2018 et offre surtout un rendement très attractif d’un peu plus de 5% qui constitue une force de rappel dans les moments de forte volatilité sur les marchés.
Le profil de risque sur un stability est élevé
Un moyen intéressant de miser sur le dossier consiste à se positionner sur un stability. Celui sélectionné est émis par Commerzbank avec une échéance fixée au 19 juillet 2019 et deux bornes situées pour la plus basse à 44 euros et pour la plus haute à 60 euros. Rappelons le principe très simple de ce certificat : il sera remboursé à maturité, le 19 juillet 2019, au prix de 10 euros, à condition que le titre Total continue d’ici là à évoluer à l’intérieur de cette zone de fluctuations délimitée par les bornes 44 et 60 dollars. Compte tenu de son cours d’achat, le produit est susceptible de délivrer un gain de 16,5% en seulement trois mois. Mais attention, il n’est pas sans risque puisqu’en cas de sortie par le bas ou par le haut de ce corridor (44/60 euros), il perdra l’intégralité de sa valeur.
Notre conseil : achetez un stability Total émis par Commerzbank (code : DE000CJ83UN9); échéance : 19 juillet 2019; bornes : 44/60 euros; parité : 1 certificat pour 1 action; prix : 8,58 euros; quotité : 1.
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