Même si le marché publicitaire reste difficile, la valorisation actuelle de TF1 ne semble pas refléter la perspective d’un retour à une marge opérationnelle à deux chiffres cette année, permis par le développement dans la production (rachat de Newen) et le digital (rachat de Aufeminin). Le titre vaut moins de 9 fois les bénéfices estimé pour 2019 et il procure un beau rendement de plus de 5%. Nous vous conseillons de conserver.