Par prudence allégez le tiers de votre position au regard du manque de visibilité du marché. Positionné sur le secteur très porteur du numérique (intelligence artificielle et cybersécurité), le groupe a réalisé un très bon premier semestre matérialisé par un gain d’un demi-point de la marge opérationnelle courante ressortie à 8,4% d’un chiffre d’affaires en croissance de 10% à 32,55 millions. La génération de 2,4 millions de flux de trésorerie permet de renforcer la structure financière déjà très solide de la société et dotée à fin juin d’un matelas de liquidité de 12,7 millions représentant à lui-seul 30% de la capitalisation boursière. Confiante, la direction vise une progression des revenus de l’ordre de 9% à 10% et d’un résultat d’exploitation sur la deuxième partie de l’année comparable à celui du premier semestre (2,75 millions). Les attentes du marché ressortent à 64 millions pour le chiffre d’affaires, 5,7 millions pour le bénéfice d’exploitation et à 3,6 millions pour le profit net. Cette hypothèse est valorisée à seulement 11,7 fois, ce qui demeure très raisonnable mais comme toutes les petites capitalisations, l’action IT Link n’est pas très liquide et s’expose à des sorties d’investisseurs contraints.