Après la consolidation intervenue ces dernières semaines, cet acteur des établissements pour la prise en charge globale des personnes dépendantes est revenu selon nous à un cours d’achat. Vous pouvez mettre en portefeuille ce dossier au profil rassurant en visant un retour dans la zone des 33-34 euros d’ici quelques mois, voire quelques semaines. La stratégie déployée depuis 2-3 ans visant à optimiser le parc, à accentuer la croissance interne et à augmenter la part de l’immobilier détenu, porte ses fruits avec des résultats globalement bien orientés, déduction faite des surcoûts liés à l’épidémie de coronavirus. En termes de multiples de valorisation, Korian affiche une décote de 25% par rapport à Orpea, ce qui est excessif au regard des qualités respectives des deux groupes, assez proches.