Effectivement, la société est présente sur le marché porteur des infrastructures mais tout le problème depuis son introduction en bourse résidait dans sa valorisation trop élevée. Le travail de correction sur la valorisation a été fait en bonne partie et Antin commence enfin a se négocier sur des niveaux plus attractifs. Pour autant, le contexte économique se dégrade et les liquidités se font plus rares, de sorte que la direction a admis que les levées  de fonds de son principal fonds, Flagship Fund V, n’atteindront que le minimum espéré cette année (autour de 10 milliards d’euros au lieu de 10 à 12 milliards prévus initialement). Malgré la forte hausse des résultats semestriels (hausse de 43,8% du chiffre d’affaires et de 72,5% de l’excédent brut d’exploitationsous jacent), L’objectif d’excédent brut d’exploitation annuel a donc été revu à la baisse autour de 200 millions d’euros au lieu de 200 à 240 millions. Le titre capitalise encore 23 fois les bénéfices attendus cette année et il faut attendre 2025 pour que le multiple retombe à 15 fois. Nous vous conseillons d’attendre encore un nouveau repli vers 13 euros pour acheter.