Nous sommes positifs sur cette valeur. Le groupe possède un carnet de commandes étoffé, qui lui offre une excellente visibilité, et des positions fortes dans les marchés porteurs de l’énergie (GNL, hydrogène, …). La direction du groupe d’ingénierie vise pour l’exercice en cours un chiffre d’affaires compris entre 6,5 et 7 milliards d’euros et une marge opérationnelle de 5,5 à 6%. Le titre capitalise au cours actuel 9,7 et 8,6 fois les bénéfices estimés pour 2021 et 2022 (respectivement de 231 et 259 millions d’euros). Des niveaux très raisonnables. Nous vous conseillons d’acheter le titre sous 12 euros pour viser un objectif de cours de 14 euros.