Nous sommes plutôt à l’achat après la baisse du titre qui peut constituer une opportunité après le beau parcours de 2024. La vente de titres par certains actionnaires importants au tour de table a adressé un signal négatif aux marchés qui redoutent par ailleurs un ralentissement du marché des éoliennes (et des câbles haute tension) aux Etats-Unis avec l’arrivée de Donald Trump. Les perspectives ne semblent pas pour autant remises en cause. En témoigne contrat de 1 milliard d’euros que vient de remporter le groupe pour le projet LanWin2,  avec TenneT visant la conception, la fourniture, la construction et l’installation de 250 km de câbles d’exportation terrestres et sous-marins. Nexans disposait déjà d’un carnet de commandes très solide de plus de 6 milliards d’euros pour ses activités de production d’énergie et de transmission dont les ventes ont bondi de 54,3% sur les 9 premiers mois de 2024. Avec la partie distribution et le segment « usages » dédié à l’industrie et au bâtiment, l’électrification représente désormais près des deux tiers du chiffre d’affaires de Nexans. Nexans table ainsi sur un taux de croissance annuel de son périmètre électrification compris entre 3% et 5% et une augmentation de 350 millions d’euros de l’excédent brut d’exploitation ajusté entre 2024 et 2028. A l’horizon 2028, l’excédent brut d’exploitation de l’ensemble du groupe atteindrait ainsi environ 1150 millions d’euros, tandis que la génération de cash-flow libre cumulée sur quatre ans évoluerait autour de 1,4 milliards d’euros. La valorisation est abordable à 13,4 fois et 11,7 fois les profits attendus pour 2025 et 2026.