La baisse d’activité a impacté la rentabilité opérationnelle de la société en 2024 alors que les charges fixes ont continué de progresser avec les salaires. La marge nette reste malgré tout à un niveau élevé de 7,8% et la structure financière reste maitrisée. Même si les activités avec les Etats-Unis ne semblent pas en risque, la visibilité restera faible sur la première moitié de 2025. La faible valorisation du dossier (un peu plus de 9 fois les profits estimés pour 2025) intègre pas mal de risques et permet de se positionner pour le moyen terme autour de 40 euros.