Le titre redevient très bon marché à moins de 7 fois les profits attendus cette année, malgré l’érosion des marges liée au développement du groupe à l’international (démarrage de nouveaux sites de production) qui devrait perdurer encore au deuxième semestre. Pour autant, le secteur automobile dans son ensemble subit une forte défiance de la part des investisseurs suit à plusieurs alertes sur résultats émises par des groupes comme Continental, Valeo ou plus récemment BMW. Les valeurs à plus faible liquidité comme Akwel (ex MGI Coutier) sont les plus sanctionnées, souvent de façon injuste. Un rattrapage serait logique, mais il est difficile d’en fixer le calendrier. Nous estimons néanmoins qu’à moins de 19 euros, le titre est à des cours d’achat.