Votre analyse parait en effet pertinente et nous sommes positifs sur ces deux dossiers même s’ils ont effectué un beau rattrapage depuis le début de l’année, Thales étant la plus forte hausse du CAC 40 avec un gain de 60%. La visibilité sur les carnets de commandes est bonne et devrait le rester compte tenu de la volonté des gouvernements européens (Allemagne en particulier) de renforcer leurs dépenses militaires pour défendre leur souveraineté. Les deux groupes sont par ailleurs très solides financièrement et affichent des multiples de valorisation encore raisonnables. Le seul inconvénient est que le secteur de la défense ne rentre pas vraiment dans les case de l’investissement ESG (environnement, social, gouvernance), si bien que de nombreux fonds d’investissements préfèrent éviter ce secteur. Mais les choses pourraient changer, la protection des citoyens étant devenue une thématique à la mode. Essayez si possible d’attendre un repli vers 110 euros pour acheter Thales et vers 120 euros pour Dassault Aviation.