C’est vrai que le titre n’est pas très cher, à moins de 10 fois les profits attendus cette année et 8 fois ceux espérés pour 2023 d’autant que la capitalisation boursière décote de 50% sur les fonds propres. Attention toutefois, la société a beaucoup déçu par le passé et a encore revue en baisse ses prévisions pour cette année en octobre dernier (une croissance des ventes inférieure à 2% au lieu d’un fourchette de 2% à 4% et une marge d’Ebitda de 13% à 14% au lieu de 14,4% en raison de problèmes de productivité rencontrés sur le site de Raleigh en Caroline du Nord face à un turn over très important. L’autorisation de la commercialisation d’un nouveau produit de contratse  (Elucirem) par la FDA américaine constitue une bonne nouvelle mais il faudra sans doute attendre 2024 pour en mesurer les retombées favorables. A très court terme, les perspectives de croissance paraissent limitées et le dossier reste à notre avis assez spéculatif.