Imerys fait partie de notre sélection du coin du spéculateur. Nous sommes plutôt confiants dans la capacité du groupe à dégager de solides résultats en dépit de la hausse des coûts de certaines matières premières. Il en a apporté une nouvelle preuve à l’occasion de la publication des résultats du troisième trimestre, marqués par une hausse de 18,6% sur une base organique du chiffre d’affaires, une marge opérationnelle brute de 17,6% (contre 18,1% un an auparavant) et un résultat net de 74 millions (+ 92%). Le titre est pénalisé à court terme par le contentieux lié au talc aux Etats-Unis qui n’est toujours pas réglé et qui traine en longueur. Le groupe estime que les provisions passées dans les comptes doivent suffire pour couvrir le risque, mais les marchés n’aiment pas l’incertitude. Votre moins-value est trop faible pour que renforcer votre ligne ait un sens. Nous vous conseillons plutôt de conserver votre position.