Nous vous conseillons de conserver. Les performances de l’exercice 2024 ont été freinées par la normalisation des prix de l’énergie après une année 2023 exceptionnelle tandis que les contraintes d’infrastructures de GRDF a pénalisé temporairement la production de gaz. Le modèle économique reste particulièrement rentable (marge opérationnelle de 41%) et le bilan est encore solide avec une dette contenue à 37% des fonds propres. Les objectifs à l’horizon 2026 peuvent néanmoins paraitre un peu ambitieux puisqu’il s’agit d’augmenter de 50% en deux ans l’excédent brut d’exploitation.