Au-delà d’une croissance des ventes deux fois moins forte que prévu des ventes au premier semestre de l’exercice 2023/2024 (+20%), le concepteur de stations de ravitaillement en hydrogène a dû décaler ses objectifs d’un an en raison du décalage de lancements du fait des délais inhérents aux financements des projet d’infrastructure et à la complexité des écosystèmes hydrogène. Il vise donc pour cette année un chiffre d’affaires compris entre 31 et 40 millions et il faudra attendre un an de plus pour atteindre la cible de 45 à 60 millions (85 millions pour 2025/2026). Néanmoins, l’équilibre financier reste à portée de main. Il pourrait être approché cette année si le chiffre d’affaires atteint le haut de la nouvelle fourchette prévue. Le potentiel du marché à long terme reste intact sous l’impulsion de grands plans européens transnationaux visant à décarboner la mobilité lourde et le pipeline de contrats potentiels pour HRS (en position de shortlist ou en négociation finale) a nettement augmenté pour atteindre 350 millions d’euros, soit une augmentation de 217 millions en six mois. Le groupe s’attaque désormais à de nouveaux marchés porteurs au Moyen-Orient et aux Etats-Unis. Malgré le décalage d’un an des objectifs, HRS conserve une situation financière solide avec une dette qui devrait rester contenue à moins de 10 millions d’euros cette année face à une soixantaine de millions de fonds propres grâce à une consommation de cash bien maitrisée en attendant les premiers résultats bénéficiaires en 2026. un renforcement est possible en dessous de 15 euros mais le dossier reste spéculatif compte tenu de possibles retards ou décalage de commandes.